配资资讯|股债双牛，起点已至

　对于A股整体而言，随着政策持续落地以及基本面预期向好，机构普遍认为A股有望迎来年内投资良机，市场已进入到风险偏好回暖驱动的修复时间窗口。

　　浙商证券(9.96 -0.70%,诊股)首席经济学家李超认为，降息是股债双牛的起点。

　　李超指出，本次降息意味着货币政策宽松基调确认，将是股债双牛行情的起点。首先，降息对债市影响较为直接，在下半年或仍有降准、降息判断的基础上，将利率债收益率年内低点的预测值由2.6%下调至2.4%，债券市场的牛市行情值得期待。

　　其次，流动性是驱动“股债双牛”的核心逻辑，一方面，今年下半年经济压力客观存在，但货币政策仍有宽松空间，无风险收益率继续下行并带动成长股发力，形成股债双牛的格局。另一方面，居民大体量超额储蓄淤积金融体系，是导致当前流动性过剩、拥挤交易形成资产荒的核心原因之一，也是后续股市增量资金的最大的不确定性来源。

　　从估值的角度看，机构普遍认为，股市的性价比要高于债市。

　　基于当前A股被低估的状态，中信建投(24.10 -0.74%,诊股)最新策略称，年内最佳机会逐步展开中，未来一个阶段有望迎来A股与港股市场年内最佳投资机会窗口，预计行情结构整体呈现科技-复苏链双线轮动特征：

　　其一，顺周期方向，目前，顺周期交易热度占比已处历史低位，政策催化板块情绪底率先修复，基本面预期有望随政策支持及库存与价格周期见底而逐步修复，优选弹性优质标的。

　　其二，科技受益于自身产业周期驱动仍将延续中期行情，但需聚焦景气持续验证方向。行业关注：汽车、家电、保险、食品饮料、传媒、通信、计算机、半导体、有色金属等。

　　此外，央企并购重组专题会与此前政策方向一脉相承，会议强调要瞄准国有企业功能定位持续深化改革，推进战略性重组和专业化整合。国防军工、建筑材料、钢铁、通信行业值得关注。