配资资讯|对行业生态有很大促进作用 将带动资产管理、财富管理协同发展

为健全资本市场财富管理功能、深化资本市场投资端改革、发展买方中介队伍、推动基金投资顾问业务试点转常规，日前，中国证监会发布《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定（征求意见稿）》（以下简称《规定》），并向社会公开征求意见。

在优化监管规则和立足“服务”本源之外，多位业内人士还认为，基金投顾业务新规的发布，将完善投顾规范，提供业务发展指引。同时，基金投顾业务的充分发展，还将扩大专业买方中介力量，为资产管理和财富管理赋能，促进投资端和融资端协同发展，推动基金行业和资本市场高质量发展，最终让广大投资者受惠。

肖雯认为，本次制度的出台，让整个行业对于投顾业务的认知上了一个新台阶。《规定》进一步完善基金投顾业务法规体系，明确基金投资顾问业务具体规范和监管细则，有助于引导行业坚守“顾问”服务本源。

从行业生态来说，基金投顾的发展还会带动资产管理、财富管理的协同发展。

在肖雯看来，一方面有利于投资端和融资端协同发展。公募基金作为最重要的投资端布局，在负债端稳定上会遭遇客户资金波动的挑战。2022年11月的债市波动，买方力量可以帮助公募基金长钱的形成，在这点上，投顾发挥了非常重要的作用。

另一方面，有利于资产管理和财富管理双轮驱动，双向赋能。目前财富管理在制度、功能上还不够完善，代表客户的买方中介、买方力量比较薄弱，投顾业务未来要在财富管理业务发挥作用，通过投顾服务客户及改善客户投资行为，有利于帮助中国资本市场形成长期资金的稳定力量，打造“长牛”的市场。

徐海宁也表示，新规有望进一步带动行业财富管理转型，扩大专业买方中介力量；二是进一步提升基金投顾规模以及市场普及率；三是促进资本市场投资端综合改革的推进。试点转常规为个人养老金、证券投顾等制度的进一步改革创造了良好的条件，有助于推动资本市场投资端综合改革的稳步前进。

证监会披露的数据显示，截至2023年3月底，共有60家机构纳入试点，服务资产规模1464亿元，客户总数524万户，其中10万元以下个人投资者占比94%。

“与行业公募基金27万亿元、基民7.2亿人的规模相比，基金投顾还存在很大的发展空间，试点转常规有助于提升基金投顾的规模和普及率。”徐海宁称。

盈米基金副总裁、且慢业务负责人林杰才也提到，基金投顾试点转常规，对行业生态有很大的促进作用：一是拓宽了投顾机构可以开展的业务范围，增加了私募基金、养老顾问等重要内容，这为行业发展打开了更大的空间；其次，对投顾机构展业行为规范也做了更进一步的要求，避免投顾基金将投顾业务产品化，引导机构回归投顾本源；第三，随着相关规定的陆续出台，也意味着有更多的机构可以参与到投顾的事业当中来，为更多的客户服务。

“通过这样一套组合拳，既约束了投顾机构的义务和展业规范，同时也给了投顾机构更多的发挥和参与空间，可以使得投顾生态更加健康蓬勃的发展，最终受惠的将是广大投资者。” 林杰才称。

中欧财富也认为，《规定》的推出，是我国基金投顾加速迈向买方时代的重要标志，并为未来行业的高质量发展打下更加坚实的基础。相信在监管的指引下，基金投顾将发展成为财富管理市场中的专业买方中介力量，并最终为基金行业高质量发展，优化资本市场资金结构发挥更加积极的作用。